长城证券—通信行业：CES2025召开，AI应用不断落地，数据要素形成政策组合拳，看好相关产业投资机会—250112

本周策略观点主要涉及CES 2025大会和《国家数据基础设施建设指引》发布。CES 2025展示了端侧AI、智能驾驶和机器人产业的最新进展，推动了AI应用的加速落地。《国家数据基础设施建设指引》提出了未来几年的数据基础设施建设目标，强调政策对数据要素市场的支持。通信（申万）指数下跌1.48%，跑输大盘。推荐标的包括新易盛在内的多家科技公司。