【观点】算力供需缺口持续，新易盛受益光模块高景气

华西计算机周观点指出，算力供需缺口仍存，国内提价与海外锁产共振。国内方面，腾讯云和智谱连续提价，AI商业化从‘低价换量’转向‘能力重估’，反映高性能算力资源稀缺。

海外方面，光通信龙头Lumentum产能预订至2028年，CoreWeave获Meta等大额订单，算力瓶颈向光模块等系统配套扩散。

投资建议中，新易盛被列为海外算力产业链的光模块受益标的，有望直接受益于行业高景气带来的需求增长。