【观点】AI硬件抱团中段策略与风险提示

文章深度分析了A股历史上的基金抱团现象，指出其遵循“景气驱动→线性外推→资金追入→估值泡沫→冲击瓦解”的路径。针对当前AI硬件产业链抱团，认为尚处中段，短期仍有战术性参与窗口，但需建立严格的跟踪与止盈纪律。提出了技术、筹码、基本面与估值四个维度的止盈信号，并指出当前板块配置比例达31.5%、估值处于历史极端区域，需高度警惕业绩边际变化。