【观点】Lumentum财报揭示AI光学需求暴涨，新易盛1.6T布局弹性与风险分析

Lumentum 2026Q3财报显示AI光学需求同比暴涨90%，EML芯片严重紧缺，利润向上游芯片环节集中。

新易盛在1.6T光模块布局中弹性最大，但芯片保供能力和大客户拓展是关键不确定性，需与芯片商深度绑定。

分析指出，1.6T量产元年，A股光模块公司竞争力分化，新易盛若突破芯片制约可能获得高增长，但需关注国产替代进展。