【观点】深度研究看好磷化铟光互连，新易盛等光模块个股受益

文章深度分析认为，磷化铟光互连是AI下一个瓶颈，全球供给缺口超70%、价格暴涨250%，2-3年内难以缓解。英伟达已官宣Coherent 6英寸磷化铟晶圆厂奠基，并持续加码CPO。产业链中衬底和光引擎环节壁垒最高、价值量最大。

新易盛作为光模块核心标的，在相关ETF中持仓占比超15%，有望受益于1.6T光模块渗透率提升和磷化铟需求增长。