【观点】CPO行业三大核心争议深度分析
证券之星
2026-07-20
CPO行业存在三大核心争议:准入门槛、市场天花板和景气周期。准入门槛方面,技术难度高,系统级良率不到20%,客户壁垒强,但后发者可通过NPO过渡路径切入。市场天花板方面,乐观者预测2030年市场规模达百亿至数百亿美元,但悲观者指出实际出货量远低于预期,核心瓶颈在台积电PIC产能和良率。景气周期方面,2026年为产业化元年,但主要面向头部客户小批量导入,传统可插拔光模块仍将长期主导,多技术路线并行发展。
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