【观点】微软下调CapEx指引但实际投资未降,光模块需求逻辑不变
DEEPTOPIC · 深度研究
2026-07-30
微软FY2027资本开支指引下调约8%至1750亿美元,但通过会计变更和技术替代实际投资未降。光模块互联带宽不随芯片品牌变化,800G/1.6T需求不受影响。新易盛光模块量产交付,有望受益于算力中心持续扩容。但需警惕市场误读为AI投资见顶的风险。
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