【观点】光模块板块深度调整三重逻辑与反转信号
2026-07-30
光模块板块近期深度调整,市场情绪偏弱但长期逻辑未变。文章指出三重下跌逻辑:中际旭创港股IPO带来A/H估值锚重构、海外科技股估值收缩传导、极致拥挤交易的被动出清。卖方机构普遍认为基本面与股价背离,高盛、摩根士丹利等上调目标价。同时提示风险:估值安全边际有限、H股承压、客户集中度高、资金面未回流。等待三位信号:量价止跌、业绩验证、产业资本开支。
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