【观点】英伟达CPO量产交付，光通信产业链进入业绩兑现期

英伟达共同封装光学（CPO）正式步入量产，Spectrum-X CPO交换机已向客户交付并部署，博通51.2T CPO交换机同步出货，标志着光通信产业链从题材炒作进入业绩兑现期。8月4日A股CPO概念集体大涨，新易盛涨超8%，通信ETF涨超7%。

分析认为，AI基础设施需求可见度已延伸至2028年，光引擎、硅光子芯片、先进封装等核心元件供给能力将成为CPO扩产速度的关键变量。未来AI算力链仍是结构性机会主线，具备业绩兑现能力的CPO龙头标的值得聚焦。