【市场】大摩质疑美国光模块禁令落地可能性 指出新易盛占全球光收发器半数份额

8月5日摩根士丹利发布最新报告指出，美国拟限制中国光模块组件进入AI数据中心的政策落地存疑。中际旭创、新易盛合计占全球光收发器市场约50%的份额，美国云服务商严重依赖中国供应，短期内根本无法填补供给缺口。报告认为即便禁令最终实施，短期只会加剧AI光模块供给紧张，价格压力进一步减小，美国供应商毛利率反而可能因此受益，但中国光模块供应商面临潜在利空。