【观点】三大云厂商押注NPO，新易盛等龙头2027下半年启动交付

文章是一篇关于NPO（近封装光学）光互联技术的深度产业分析。核心观点指出，以华为、阿里、腾讯为代表的三大云厂商正同步押注NPO技术路线，将其视为构建AI超节点“更务实”的选择。中际旭创与新易盛两大龙头已披露明确时间表，预计在2027年下半年启动NPO产品的批量采购与订单交付，标志着NPO产业化进入倒计时阶段。

分析认为，NPO通过将光引擎更贴近计算芯片，能有效解决AI集群规模扩大带来的“光进铜退”物理瓶颈，降低功耗并提升互联效率。未来3-5年，NPO有望在2027-2029年占据AI超节点互联的第一波增量需求。但同时，文章提示了三大风险：一是时间表存在延后可能；二是性能更强的CPO技术可能形成后发竞争；三是华为OPEN NPO等不同标准体系可能导致产业链分裂。