【观点】CPO量产元年产业深度分析与核心企业进展梳理

文章指出2026年CPO（共封装光学）产业告别概念炒作，正式进入量产元年，核心催化来自英伟达Spectrum-X CPO交换机全面量产。新易盛作为核心企业之一，采用硅光技术迭代加LPO与CPO双线并行布局，是全球海外云厂商的核心二级供应商，手握2027-2028年长周期海外订单，业绩增长确定性高。公司持续推进CPO相关样品送样与客户适配测试，稳步切入头部厂商供应链，受益于产业规模化落地的增量红利。同时，公司推进海外产能布局以对冲关税风险，估值具备性价比优势，但需关注CPO技术替代LPO路线的行业博弈。