【观点】中原证券通信行业月报：维持行业同步大市评级，建议关注光模块等板块

中原证券发布最新通信行业月报指出，2026年7月通信行业指数表现弱于沪深300等主要市场指数。

报告提到腾讯26Q2资本开支同比大幅提升176%加码AI算力布局，英伟达CPO交换机已进入全面量产阶段，光纤光缆行业呈现量价齐升态势，三大运营商正从流量经营向Token经营转型。

报告维持通信行业“同步大市”投资评级，建议关注光模块、光纤光缆、电信运营商等细分板块。