【观点】AI竞争格局分化，算力需求根基未动摇

本文基于最新行业数据，深入分析了OpenAI与Anthropic在AI商业模式与增长路径上的差异，并探讨了其对全球算力资本开支及A股相关产业链的潜在影响。文章指出，Anthropic凭借企业级API调用实现快速增长并首次盈利，而OpenAI增速放缓，这反映了AI应用在B端已能创造收入，有望进一步强化行业资本开支。只要海外云厂商等主体的资本开支计划不减，对于光模块、AI服务器等硬件的需求基础就仍在。基于此，文章将新易盛等光模块公司列为算力链中的核心受益环节之一。但同时也提示了相关数据未经官方确认、以及市场可能因短期波动而产生的信心风险。