【观点】机构共识：新易盛Q2业绩全面超预期，增长逻辑清晰

新易盛发布2026年半年报，上半年营业收入209.1亿元，同比增长100.34%；归母净利润75.29亿元，同比增长90.98%，落在业绩预告区间偏上沿。其中，二季度净利润47.49亿元，环比增长70%，创单季历史新高。高盛、国盛证券等多家机构在研报中直接指出其Q2业绩全面超预期，高盛更将目标价上调至633元。分析认为，业绩超预期的核心驱动力在于光芯片等原材料供应瓶颈在二季度得到缓解，同时800G/1.6T等高速产品占比提升拉高了毛利率。公司利润含金量高，非经常性损益占比极低。此外，公司近期发布的股权激励计划为未来几年营收增长提供了清晰指引。