【观点】光模块行业高景气延续，供应链承压下NPO技术布局成焦点

行业分析显示光模块市场高景气度延续，以太网光模块销售额预计2026年将激增73%，主要驱动力来自全球云服务商持续加码资本开支。国内头部厂商新易盛、中际旭创800G已成为出货主力，1.6T放量节奏加快，且中国厂商在高速光模块市场合计份额已超过70%。

然而，供应链面临核心物料短缺的短期压力，新易盛表示Q3整体仍偏紧，公司正重点保障原材料供应与生产交付。此外，针对未来技术演进，新易盛正与客户合作推进NPO（近封装光学）业务，预计2027年下半年有订单交付需求，2028年出货量级将逐步提升，而率先布局的厂商有望获得竞争优势。