【观点】东吴证券：光模块领涨修复，1.6T迭代与海外AI资本开支支撑业绩兑现

东吴证券9月23日发布通信设备行业研报，指出本轮板块修复由光模块单一环节拉动，光模块需求与海外云厂商AI资本开支及1.6T等新一代产品放量节奏相关，产业催化相对明确。

研报强调，1.6T等新产品迭代节奏与海外AI资本开支，是光模块环节业绩兑现的重要支撑。估值方面，新易盛PE约47倍，低于光模块环节约144倍的估值中位水平。

后续需跟踪光模块量比能否站稳1.0并向主设备、终端北斗扩散，行情仍偏结构性。