【观点】券商研判光模块海外限制影响有限 产业景气延续
2026-10-16
近期光模块、PCB板块因海外限制传闻出现波动,多家头部券商最新研判认为相关风险被市场高估。从限制措施实际影响看,FCC新规仅适用于新增设备认证且不追溯既有授权,北美云厂商切换中国供应商面临产能、认证周期及成本约束,2026年中国光组件预计占全球代工产能56%,短期难以完全替代;PCB相关禁令影响范围极小,337调查涉案产品尚未量产,预计不影响相关企业当期业绩。从产业基本面看,AI算力行业景气度持续延续,国内经济韧性充足,短期外部扰动不改光模块产业的中长期向好方向。
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