【国盛通信】国内算力需求的起点

阿里巴巴及其他云厂商加大对AI基础设施的投入，推动算力基建进入爆发周期。阿里巴巴FY2025Q3资本开支达317.75亿元，环比大增80%，并计划未来三年在云和AI基础设施投入超过过去十年总和。算力需求激增，光模块速率升级，数据中心向AIDC转型加速，液冷技术渗透率提升。重点推荐光通信龙头如新易盛等。