【山证通信】周跟踪（20250224—20250302）：DeepSeek发布推理系统概览，再论算力的上限和下限

新易盛股票在本周（2025.2.24—2025.2.28）市场整体下跌的情况下，跌幅达到20.65%，位列跌幅前五。英伟达发布的FY25Q4财报显示其数据中心业务表现强劲，但市场担心DeepSeek的低成本推理系统可能对算力投资带来负面影响。DeepSeek开源周推出了五大创新项目，并展示了其推理系统的高成本利润率。尽管如此，DeepSeek的基础设施并不具备普遍复现性，算力投资需求仍然存在。市场建议关注光模块、铜连接等品种的投资机会。