【观点】川金诺年报业绩亮眼，分析维持买入评级

川金诺发布2025年年报，实现营业收入40.75亿元，同比增长27.04%；归母净利润4.54亿元，同比增长157.77%。

公司磷酸业务量价齐升，支撑业绩季度环比增长，并灵活调整生产策略把握海外市场机遇，2025年磷酸业务收入达23.46亿元，同比增长48.55%。

埃及苏伊士磷化工项目稳步推进，满产后预计贡献收入超20亿元，净利润超3亿元。基于磷肥行业高景气度及项目进展，分析预计公司2026-2028年EPS分别为1.86/2.15/3.14元，维持“买入”评级。