微软Meta业绩超预期，AI算力产业链迎爆发机遇

微软最新财季营收764.42亿美元，净利润272.33亿美元，均超预期，智能云业务推动增长。Meta Q2营收475.2亿美元，同比增长22%，广告收入超预期。微软和Meta均上调资本开支预期，用于AI基础设施建设。分析师指出海外算力产业链高景气度持续，看好国内AI基础设施竞赛元年，推荐光模块、液冷、服务器等方向，认为2025年或为AI应用爆发之年。