【观点】算电协同与英伟达方案利好通信产业链

国家数据局局长刘烈宏3月23日表示将大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，该政策直接利好通信服务行业，因其作为算力基础设施的重要建设与运营方，将深度参与算力网络与绿色能源的协同发展。

长城证券认为，英伟达首次说明将采用铜缆Scale-up、光学Scale-up及光学Scale-out三线并行的方案，对铜缆、光纤及CPO都需要更大的产能，或将降低“光进铜退”概念影响，持续带动铜链接、CPO等产业链环节受益。

兴业证券表示，光与铜按距离/功耗/成本/交付确定性进行组合配置，在Scale-up领域光渗透加速，铜缆在机柜内短距互联场景中仍有优势，行业总互联带宽大幅增加背景下持续受益。