【观点】光铜共进与国产算力投资分析

山西证券通信周报分析指出，在GTC 2026上英伟达发布新品，确立了“光铜共进”战略，铜连接和CPO/NPO技术发展部分超出市场预期，相关产业链长期估值逻辑有望重估。

华为合作伙伴大会发布昇腾950加速卡，国产算力投资加码，运营商和阿里等表示将增加AI开支，国产算力板块有望迎来供需两旺。

报告建议关注CPO/NPO板块，其中明确提及长芯博创等公司，认为光通信是当前重要的阿尔法赛道。