【观点】光模块行业供应链瓶颈下硅光加速替代与国产替代机遇

AI算力浪潮推动光模块行业扩产，毛利率攀升驱动企业建厂、囤货、融资，但供应链瓶颈如DSP芯片、EML芯片短缺制约产能释放。

硅光方案因门槛低、供应链稳而加速成为中短距场景主流，下一代技术博弈已开启。

国产替代窗口打开，企业需通过锁定产能、技术换赛道抢占先机，以在格局重构中胜出。