【观点】开源证券看好NPO、超节点、液冷三大通信产业变化

开源证券发布通信行业研报，指出当前产业正发生NPO、超节点、液冷三大重大变化。

报告指出NPO（近封装光学）产业化进程正全面提速，将成为光互联板块中期重点增量。 国内外厂商正积极布局并推动标准制定，产业链公司有望受益。

报告认为超节点或成为国产AI链强劲增长板块。 以阿里云超节点为代表的国产算力基础设施快速发展，将拉动相关硬件需求。

报告强调液冷赛道需求确定性高，订单正进入高速兑现期。 飞龙股份等公司公布的液冷泵订单及交付进展，验证了行业景气度。长芯博创在研报中被列为NPO（MPO&FAU）环节的受益标的。