【观点】券商维持贝达药业“持有”评级，看好费用优化与创新药增长

西南证券发布研报，维持贝达药业“持有”评级。 研报认为，公司上半年业绩增长得益于费用优化及非经常性收益增厚，推动净利率显著回升。公司核心创新药市场准入加速，恩沙替尼、贝福替尼等新药上市及医保放量为未来增长提供动力。 在研管线梯次推进，恩沙替尼术后辅助治疗NDA已获受理，眼科等项目按计划进行，长期潜力待释放。

研报预计2026-2028年归母净利润持续增长，对应估值合理，核心产品稳健叠加新药贡献是主要逻辑。