【研报掘金】机构：内需刺激叠加产品周期共振 看好消费电子产业链

机构展望2025年，预测端侧AI多终端落地、手机市场温和成长，部分环节渐进式升级将引领行业成长，建议关注AIPC带来的新换机及硬件升级、AI可穿戴新终端形态的创新、光学行业重启升规升配三大投资机会。预计2025年全球智能手机出货量将同比增长3%至12.7亿部，2024年手机光学行业需求回暖，AI手机渗透率预计于2027年达到43%。此外，政策持续刺激消费电子产品以旧换新，有望带动消费电子需求释放。