太辰光上半年净利大增118%，CPO业务前景被看好

太辰光2025年上半年营收8.28亿元，同比增长62.49%，归母净利润1.73亿元，同比增长118.02%。Q2单季营收4.58亿元、净利润0.94亿元，同比分别增长59.8%和96.77%。光器件收入8.12亿元，同比增长64%，其中北美市场贡献6.1亿元，增长69%。公司产能利用率已达100%，但越南基地产能爬坡进度滞后，导致收入环比微降。分析师预计下半年产能提升和MT插芯自供将改善毛利率，CPO业务通过康宁进入英伟达供应链，未来伴随AI算力需求增长，公司具备持续增长潜力。维持“买入”评级。