AI需求推动太辰光上半年净利大增118%

民生证券发布研报称，太辰光2025年上半年实现营收8.28亿元，同比增长62.5%；归母净利润1.73亿元，同比增长118%；扣非净利润1.69亿元，同比增长134.6%。二季度单季营收4.58亿元，净利润0.94亿元，环比增长显著。AI需求推动MTP/MPO等集成化产品销量增长，外销营收占比82.2%，北美市场贡献6.1亿元。外销毛利率提升4.08个百分点至40.37%，内销毛利率同比大增16.35个百分点至32.36%。公司通过越南基地投产和国内扩产5000平厂房提升产能，同时布局光柔性板、CPO技术等前沿领域。研报上调2025-2027年净利润预测至4.10/6.31/8.76亿元，维持“推荐”评级。