开润股份业绩暴增229%！印尼产能扩张+小米渠道爆发，分析师坚定看多

开润股份2024年营收42.4亿元（+36.6%），归母净利润3.8亿元（+229.5%），扣非净利润2.9亿元（+110%），非经常性收益主要来自并表一次性收益。2025Q1营收12.3亿元（+35.6%），净利润0.85亿元（+20.1%）。代工业务扩展至服装，印尼产能占比70.8%，箱包产能计划扩张50-60%，服装产能年增30-50%。品牌业务小米渠道拓展显著，分析师维持“买入”评级，预计2025-2027年净利润3.66/4.59/5.55亿元，PE分别为13.1/10.4/8.6倍。