液冷需求爆发+PCB升级 飞荣达迎发展良机

特朗普称半导体关税即将出台，税率或高达200%—300%，可能影响全球供应链布局。液冷市场需求爆发式增长，英伟达新系统采用液冷设计，2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元，预计2029年将达162亿美元。消费级DRAM价格暴涨85%-90%，供需失衡加剧。AI服务器PCB向精细化、高性能升级，国内供应商市占率有望提升。CCL产业链集体涨价，原材料高位运行、行业洗牌及AI需求推动。投资建议明确推荐飞荣达为服务器液冷和CCL领域头部企业。