【观点】AI硬件引领消费电子行业分化与结构性升级

本周消费电子行业指数上涨1.51%，跑赢大盘，市场关注度集中于AI驱动下的产业链新主线。行业呈现景气分化格局，AI硬件成为核心投资主线，尤其是存储与光器件环节。报告指出，AI终端新品推出推动消费电子从硬件迭代转向软硬件协同升级，行业竞争焦点转向生态与体验。同时，AI算力需求拉动MLCC等关键元件进入供需紧平衡，存储产业链因需求提振与供给约束而维持高景气。此外，算力硬件新产品周期开启，带动PCB、存储等细分赛道扩张。行业整体在AI驱动下进入结构性升级窗口，但需求复苏不均导致企业间业绩分化加剧，具备高端化、差异化能力的厂商更具优势。