【观点】长川科技获基金增持，半导体行业周期向上

4Q25主动基金半导体重仓持股中，新增长川科技为前二十大重仓股，取代了部分其他公司。

半导体行业1月SW指数上涨18.04%，估值处于历史高位，但设备子板块估值较低；存储价格继续上涨，模拟芯片周期向上。

投资策略建议关注存储和模拟芯片产业链，但需注意国产替代、需求等风险。