【观点】CPU产业需求增长与配比变化分析

CPU产业进入新一轮景气周期，CPU与GPU的使用比例正从传统1:4、1:8向1:1甚至4:1演进。推理时代是CPU需求大起点，Agent对CPU的刚性需求来自Multi-Agent架构调度、长上下文场景及高并发工具调用。

NVIDIA Vera CPU商业化进展加速，已完成对Anthropic、OpenAI等首批交付，计划2026Q3量产发货，节奏快于前代产品。

所有CPU架构均受益于此趋势，ARM架构因低功耗、高核心密度特性更契合Agent工作负载，且开放授权生态符合云厂商需求。