【观点】AI重构安防产业链，头部芯片厂业绩狂飙，市场下沉趋势明确

2026年上半年，安防产业链呈现显著分化。AI芯片赛道表现“狂飙”，富瀚微、星宸科技等公司业绩爆发式增长。核心驱动力在于AI走向规模化商业落地，端侧AI与智能硬件融合创造了强劲需求。同时，市场加速下沉，以中小企业和下沉市场为代表的碎片化场景接棒大型工程，成为增长新动力。龙头企业如海康威视在渠道市场（SMBG）增速显著，行业整体研发投入仍高度集中于AI核心能力。展望未来，AI正重构行业价值链，端边侧应用进入规模化放量，具备技术壁垒和场景深度融合能力的企业将掌握话语权。