【观点】券商分析通信行业前景与资本开支

万联证券认为，中国联通、华为、英伟达等厂商的最新进展，共同强化了5G-A向6G演进的技术路径与产业前景。这些进展预计将继续带动AIDC、光互连、光纤光缆、液冷等建设需求和渗透率提升，本周建议关注AIDC建设、光通信和液冷领域。

国信证券复盘了2025年第四季度云厂商的资本开支及业绩情况，指出主要云厂商资本开支同比、环比均增长，且部分厂商公布了2026年全年增长的资本开支指引，反映出下游云需求加速增长。