【观点】光芯片成AI算力新瓶颈，光库科技受益逻辑需区分看待

当前AI算力建设推动高速光模块需求持续上行，800G产品进入放量阶段，1.6T产品开始规模交付，但上游光芯片成为产业链新供给瓶颈，EML激光器芯片、高功率CW光源等高端产品供给偏紧，国产厂商的验证进度、量产规模及良率水平将决定产业链利润分配格局。光库科技业务聚焦光纤激光器件、铌酸锂调制器方向，产品环节、客户结构与纯光芯片企业差异显著，不能简单套用“光芯片短缺”的利好逻辑，需结合其在1.6T、硅光、CPO等新一代光模块方案中的产品落地情况判断实际受益程度。