华福证券—军工行业本周观点：二月需求改善明显—250302

本周国防军工指数下降3.43%，但部分标的跑出明显α。中共中央政治局会议强调高质量完成‘十四五’规划目标任务，宏观层面指引或会进一步催化行业基本面改善。军工行业2025年强需求恢复预期看好，资金层面各军工ETF份额提升且净流入趋势持续。估值方面，申万军工指数市盈率TTM为58.83倍，分位数67.84%，具备较高配置价值比。建议关注包括【新劲刚】在内的信息化领域高弹性方向。