开立医疗机构调研释放积极信号，AI布局与微创业务成增长引擎，但一季度利润承压

开立医疗于2025年5月14日接受机构调研，讨论了设备更新政策、新产品线进展及AI布局。设备更新政策虽招标落地率低，但2025年将释放增量，可能压低行业毛利率，公司通过高端化战略应对。微创外科业务2024年增长30%，2025年Q1翻倍增长，预计亏损收窄；心血管介入仍处投入期。硬镜领域通过产品组合及解决方案抢占市场，2024年收入破亿。AI技术赋能医疗设备，已推出多项智能解决方案。2025年Q1营收4.3亿元同比下降10%，净利润暴跌91.94%，但机构评级以“买入”为主，目标均价40.18元。