开立医疗获买入评级，内镜新品推动高端市场渗透

华源证券发布研报给予开立医疗买入评级，指出其超声、内镜领域国内领先。公司2025年推出HD-650 4K内镜，清晰度与操作性提升，AI辅助功能助力高端市场渗透。2025年上半年国内医疗设备招采回暖，超声、内镜中标金额同比增62.2%、30%。公司逆势扩张销售和技术团队，人员达历史新高，预计2025-2027年营收与净利润均保持增长，机构预测2025年净利润3.07亿元，PE为45倍。