【观点】开立医疗未来盈利预测与业务分析

开立医疗作为高端医疗设备企业，研发投入持续高位，2024-2025年利润下滑已接近尾声。

预计2026-2028年盈利能力持续修复，收入端有望实现15-20%稳健增长，净利率逐步修复至15-20%。

超声业务AI赋能产品力提升，内窥镜软镜HD650新机型发力，微创外科硬镜和血管内超声业务有望扭亏并增长。

盈利预测显示2026-2028年归母净利润显著增长，给予'买入'投资评级。