光模块需求井喷，800G交付趋紧价格上扬

光模块市场需求呈现指数级增长，800G光模块2025年需求量预计达1800-2200万只，价格较年初上涨15%。

行业供给面临瓶颈，高端光模块良率爬升需3-6个月，产能缺口达40%，导致800G交付周期延长至6-8周。同时，CPO技术加速渗透，已获英伟达认证，成本较传统方案低20%。

展望后市，中金公司认为AI基础设施建设与网络升级将推动需求持续爆发，2025年800G/1.6T出货量同比增速预计分别达93%和3411%。