【观点】国盛证券：光通信板块调整充分有望否极泰来 推荐算力产业链标的

国盛证券2026年8月2日发布通信行业深度研报指出，光通信板块经历大幅调整后，恐慌情绪已集中宣泄。亚马逊在2026年第二季度财报电话会上拆解AI资本开支逻辑，有效解答了市场对巨额投入能否产生回报的核心担忧。从调整幅度看，本轮光模块（CPO）指数最大跌幅达44.3%，已接近历史数次深度回调水平，短期风险得到快速释放；从估值来看，国内光模块龙头PE已回落至历史中值以下，安全边际显著提升。研报判断光通信板块正从“恐慌宣泄”走向“否极泰来”，同时推荐算力产业链相关标的，其中边缘算力承载平台包含广和通。