【观点】政治局与发改委接连定调扩大内需，算力网4万亿投资等四大信号勾勒政策新框架

7月30日中共中央政治局会议定调“有效扩大国内需求”，7月31日发改委发布会明确四大信号：扩大内需战略实施方案正在制定、算力网“十五五”直接投资4万亿元、国产大模型全球下载量突破100亿次、一带一路贸易占外贸比重达50.9%。

政策措辞从“挖掘”升级为“扩大”，工具从短期补贴升级为“制度+基建+技术”，构建“建基础设施→提生产效率→增居民收入→扩消费能力”的正循环。消费基本面处于恢复期、政策框架在升级、估值在历史低位，市场定价尚未充分反映政策变量的潜在影响。