国信证券—传媒行业3月投资策略：AI与景气周期双重拐点，看好游戏及AI应用—250307

2025年2月，传媒板块表现良好，申万传媒指数上涨6.10%，跑赢沪深300指数4.19个百分点。《哪吒2》票房超预期，带动光线传媒涨幅居首，而世纪天鸿等公司跌幅居前。游戏市场销售收入同比增长显著，AI应用和政策利好推动行业景气度持续上升。DeepSeek开源五大代码库，首个通用AIAgent Manus上线，进一步加速AI应用发展。