电子：AI大模型和端侧应用持续落地，芯片价格持续低迷或展示供给依然充裕

12月份半导体需求复苏态势持续，但供给充裕导致价格承压。晶瑞电材作为上游材料供应商，受益于AI大模型和端侧应用落地以及国内半导体自主可控进程加速。整体行业需求逐步回暖，但芯片价格维持底部震荡下跌，企业库存水位较高。美对华半导体管制力度加大，短期内可能影响依赖海外高端芯片的企业业绩，长期则可能加速中国半导体国产化进程。