关税政策推动国产替代，民德电子位列受益标的

天风证券电子团队报告指出，美国关税上调加速电子产业链本土替代，模拟芯片与射频前端成核心突破方向。民德电子作为半导体设计领域推荐标的之一，受益于国产替代窗口开启及行业周期复苏。报告强调关税政策催化下，半导体行业进入上行周期，消费电子回暖与AI算力需求形成基本面支撑，本土企业技术认证加速，设备材料等卡脖子领域突破受关注。