【观点】AI终端催化消费电子复苏与分化

AI终端新品的密集落地成为市场关注的核心催化事件，苹果新品发布和阿里巴巴AI眼镜入局标志着硬件创新加速。华鑫证券指出，半导体行业正经历以AI为核心的局部景气度攀升，传统产能被挤出导致复苏分化。国金证券数据显示智能手机销量下滑，但PC市场回暖；兴业证券认为3D打印在消费电子领域即将加速渗透。Deepseek以较低训练成本实现顶尖性能，有望推动AI应用繁荣，端侧AI潜力巨大。

持续看好苹果在AIPhone的引领趋势，AI换机周期有望提升消费电子价值量，圣邦股份作为相关成分股直接受益。