【观点】模拟芯片行业复苏拐点与国产替代机遇分析

机构深度分析指出，模拟芯片行业正经历复苏拐点，AI需求激增与国产替代加速是核心驱动力。全球巨头年内多次涨价，叠加AI服务器对模拟芯片数量与性能要求的提升，行业供需关系持续改善。国内模拟芯片市场规模稳步扩大，但自给率仅约16%，国产龙头如圣邦股份面临巨大替代空间。经历前期去库存后，工业、汽车等下游市场复苏，行业盈利能力有望逐步释放。机构建议关注行业周期上行、受益AI增量及国产自主化率提升的龙头企业。